Przejdź do treści

Rzetelne liczenie zwrotu: oszczędność, cena energii, stopa, dotacja

5 min czytania

Prosty okres zwrotu, czyli inwestycja podzielona przez roczną oszczędność, daje liczbę, ale jeszcze nie ocenę. Każda z trzech wielkości w tym rachunku jest założeniem, a dwie z nich zmieniają się w kolejnych latach. Artykuł pokazuje model obliczeniowy, który uwidacznia dotację, zmianę cen energii i koszty kapitału, na świadomie neutralnym przykładzie liczbowym.

Model obliczeniowy

  • I: inwestycja brutto pomniejszona o dotację, o ile jest wypłacana na początku.
  • E: roczna oszczędność w kilowatogodzinach, jako różnica obliczonego zapotrzebowania przed przedsięwzięciem i po nim. Jak daleko sięga taki rachunek, opisuje artykuł Metoda stopniodni: granice.
  • p i g: cena energii w pierwszym roku w euro za kilowatogodzinę oraz roczna zmiana ceny.
  • z: stopa kalkulacyjna, czyli oprocentowanie najlepszej alternatywy albo oprocentowanie kredytu.

Oszczędność w roku t wynosi E · p · (1 + g)t−1. Po podzieleniu przez (1 + z)t otrzymuje się jej wartość bieżącą. Dynamiczny okres zwrotu to rok, w którym suma tych wartości bieżących osiąga I. Formalną podstawę rachunków opłacalności instalacji technicznych budynków stanowi VDI 2067 Blatt 1 (wydanie 2012-09, płatne).

Wielkości wejściowe z udokumentowanymi odniesieniami

Cena energii

Federalny Urząd Statystyczny (Destatis) podaje dla pierwszego półrocza 2026 r. średnią cenę gazu ziemnego dla gospodarstw domowych w wysokości 11,58 centa za kilowatogodzinę. Rozpiętość według grupy zużycia sięga od 10,92 centa (powyżej 200 gigadżuli rocznie) do 15,17 centa (poniżej 20 gigadżuli). Zbadane ceny obejmują opłatę stałą i zmienną oraz opłaty sieciowe, podatki, opłaty i dopłaty.

W porównaniu z pierwszym półroczem 2021 r. ceny gazu dla gospodarstw domowych wzrosły o 80,7 %, w porównaniu z pierwszym półroczem 2025 r. były niższe o 4,5 %. W odniesieniu do odbiorców niebędących gospodarstwami domowymi Destatis wskazuje na pierwsze skutki kryzysu w cieśninie Ormuz. Pojedyncza cena na następne 20 lat jest zatem założeniem, a nie obserwacją.

Cena CO2

Na 2026 r. § 10 ust. 2 Brennstoffemissionshandelsgesetz (niemiecka ustawa o handlu uprawnieniami do emisji z paliw) ustala korytarz cenowy od 55 do 65 euro za uprawnienie do emisji. Jedno uprawnienie uprawnia do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla. Dla gazu ziemnego ze standardowych wartości Emissionsberichterstattungsverordnung 2030 (niemieckie rozporządzenie w sprawie sprawozdawczości emisyjnej 2030; 3,2508 GJ/MWh i 0,0558 t CO2/GJ) wynika własne przeliczenie na około 0,18 tony na megawatogodzinę, czyli około 1,0 do 1,2 centa za kilowatogodzinę przy 55 do 65 euro za tonę.

Należy sprawdzić, czy ten składnik jest już zawarty w przyjętej cenie gazu, aby nie liczyć go dwukrotnie. To, jak będzie kształtowana cena od 2027 r., zależy zgodnie z § 10 ust. 3 od rozporządzenia; założenia w tym zakresie należy wyraźnie ująć w rachunku jako scenariusz.

Dotacja i koszty kapitału

Dotacja BEG (federalny program dofinansowania efektywnych budynków) na obudowę budynku wynosi co do zasady 15 % wydatków kwalifikowanych i jest wypłacana dopiero po potwierdzeniu wykorzystania środków. Ulga podatkowa według § 35c EStG (niemiecka ustawa o podatku dochodowym) rozkłada się na trzy lata w wysokości 7, 7 i 6 procent nakładów. Obie formy przesuwają moment odciążenia, co w rachunku dynamicznym ma znaczenie. Dla stopy procentowej nie ma urzędowej wartości odniesienia; wynika ona z finansowania albo z utraconej lokaty.

Przykład liczbowy z dowolnie przyjętymi założeniami

Wszystkie wartości poza ceną gazu są dowolnie wybrane i nie odnoszą się do żadnego produktu: inwestycja 20 000 euro brutto, w całości kwalifikowana, oszczędność 8 000 kilowatogodzin gazu ziemnego rocznie, cena 11,58 centa za kilowatogodzinę. Oszczędność w pierwszym roku wynosi zatem 926 euro. Dotacja w wysokości 15 % obniża I do 17 000 euro.

Sposób obliczenia Założenia Okres zwrotu
prosty bez dotacji 21,6 roku
prosty z dotacją 15 % 18,4 roku
dynamiczny z dotacją, cena stała, stopa 3 % 27,1 roku
dynamiczny z dotacją, cena +2 % rocznie, stopa 3 % 20,8 roku
dynamiczny bez dotacji, cena +2 % rocznie, stopa 3 % 24,9 roku

W scenariuszu „z dotacją, cena +2 %, stopa 3 %” już same wielkości wejściowe wyraźnie przesuwają wynik. Przy 6 000 zamiast 8 000 zaoszczędzonych kilowatogodzin byłoby to 28,8 roku, przy 10 000 kilowatogodzin – 16,3 roku. Przy cenie Destatis wynoszącej 10,92 centa zamiast 11,58 centa wychodzi 22,2 roku, przy 15,17 centa – 15,5 roku.

Czego nie pokazuje prosty okres zwrotu

  • Wartość pieniądza w czasie: W przykładzie wartość prosta jest o 2,4 roku niższa od dynamicznej, mimo że ta zawiera już wzrost cen.
  • Okres użytkowania: BEG wymaga co najmniej dziesięciu lat użytkowania zgodnego z przeznaczeniem; czy przedsięwzięcie będzie działać później, liczba nie mówi.
  • Koszty i tak konieczne: Wymagane naprawy, np. tynku lub malowania, należy uwzględnić w inwestycji tylko w części odpowiadającej dodatkowym kosztom.
  • Limit dofinansowania: BEG ogranicza wydatki kwalifikowane na jednostkę mieszkalną; kto zainwestuje więcej, nie otrzyma dotacji na resztę.
  • Efekty nieenergetyczne: Komfort cieplny, ochrona przed wilgocią i utrzymanie wartości nie mają ceny we wzorze.
  • Obliczone zamiast zmierzonego: Rzeczywiste zachowanie użytkowników i pogoda odbiegają od przyjętego rachunku.

Co z tego wynika

Ofertę należy liczyć w przedziale: niska, średnia i wysoka oszczędność, każda ze stałą i rosnącą ceną. Wynik, który utrzymuje się tylko w jednym scenariuszu, jest zakładem na cenę energii. W każdym indywidualnym przypadku pozostaje otwarte, jaką ścieżkę cen ma obejmować decyzja.

Źródła

→ Obniżanie kosztów ogrzewania w starym budownictwie

Czytaj dalej

Więcej praktycznej wiedzy z tego samego obszaru tematycznego.